Les dividendes mondiaux ont atteint un record en 2024

Les dividendes mondiaux des entreprises ont atteint le montant record de 1 750 milliards de dollars l’an dernier, soit une hausse de 6,6 % par rapport à l’année précédente, portée notamment par les valeurs financières.

Lecture Blueboard sous l'angle du Conseil d'administration - 07/03/2025

L'article discute du niveau record atteint par les dividendes globaux des entreprises, soulignant une augmentation significative et des performances notables dans certains secteurs tels que la finance et les médias. Voici une analyse détaillée de quelques aspects relatifs à la gouvernance d'entreprise, la responsabilité sociale des entreprises (RSE), la durabilité, et autres thématiques connexes :

Gouvernance d'entreprise

1. Politique de dividendes : La décision d'augmenter les dividendes, comme observée dans cet article, est un aspect crucial de la gouvernance d'entreprise. Elle reflète non seulement la santé financière des entreprises mais aussi la confiance des conseils d'administration dans la pérennité de leur modèle économique. Les dividendes sont souvent interprétés comme un signal positif par les investisseurs, indiquant que l'entreprise génère suffisamment de flux de trésorerie pour récompenser ses actionnaires.
2. Rôle du conseil d’administration : Le conseil d’administration joue un rôle central dans l'approbation des politiques de dividendes. Sa composition, son indépendance, et sa capacité à équilibrer les intérêts des différentes parties prenantes sont essentiels pour assurer une gouvernance efficace et éthique.

Responsabilité Sociale des Entreprises (RSE) et Durabilité

1. Distribution de dividendes vs. investissements en RSE : Augmenter les dividendes tout en investissant dans des initiatives RSE peut être vu comme un équilibre entre récompenser les actionnaires et répondre aux attentes sociétales. Toutefois, une distribution trop généreuse pourrait être perçue comme un manque d'investissement dans des domaines tels que l'environnement, le social et la gouvernance (ESG).
2. Considérations environnementales et sociales : Les entreprises ayant des politiques de dividendes généreuses devraient également expliquer comment elles gèrent leur impact environnemental et social. Cela inclut des investissements dans des technologies propres, la gestion des ressources humaines et la contribution à la communauté.

Stratégie d'entreprise

1. Résilience et planification à long terme : La capacité d'une entreprise à maintenir ou augmenter ses dividendes reflète souvent sa stratégie à long terme et sa résilience face aux fluctuations économiques. Les conseils d'administration doivent équilibrer les retours immédiats aux actionnaires avec des investissements stratégiques qui garantissent la croissance future.
2. Impact des taux d’intérêt : Comme indiqué, les banques ont bénéficié de la hausse des taux d’intérêt, augmentant leurs dividendes de manière significative. Cela montre comment les conditions macroéconomiques peuvent influencer directement les stratégies de dividendes des entreprises.

Autres considérations

1. Transparence et éthique : La transparence dans la communication des décisions relatives aux dividendes est cruciale pour maintenir la confiance des investisseurs. Les entreprises doivent également veiller à ce que leurs pratiques de dividendes suivent des principes éthiques, évitant par exemple la manipulation des prix des actions.
2. Conformité et régulation : Dans certains secteurs, les dividendes sont régulés par des autorités de surveillance. Les entreprises doivent naviguer dans ces régulations tout en satisfaisant les attentes des actionnaires.
3. Cybersécurité et protection des données : Bien que non mentionné directement dans l'article, ces aspects sont essentiels pour toute entreprise moderne. Investir dans la cybersécurité et la protection des données est crucial pour protéger les actifs de l'entreprise et maintenir la confiance des parties prenantes.

Article original

Les dividendes mondiaux des entreprises ont atteint le montant record de 1 750 milliards de dollars l’an dernier, soit une hausse de 6,6 % par rapport à l’année précédente, portée notamment par les valeurs financières. Les entreprises dans le monde ont été globalement généreuses avec leurs actionnaires. Les versements de dividendes ont atteint un nouveau record de 1 750 milliards de dollars, contre 1 661 milliards en 2023, selon l’étude annuelle du gérant Janus Henderson publiée ce mercredi. Une hausse de 6,6 % portée notamment par les valeurs financières mais aussi par les premiers versements de plusieurs géants de la tech. Cela s’explique en partie en raison de la croissance plus forte que prévu aux États-Unis et au Japon au cours du quatrième trimestre, qui a vu les versements croître globalement de 7,3 %. Pour autant, selon cette étude, 88 % des entreprises ont augmenté leurs dividendes en 2024 ou les ont maintenus, alors que 17 pays sur les 49 que compte l’indice ont enregistré des versements de dividendes records. Près de la moitié de cette croissance en 2024 est attribuée aux valeurs financières, notamment aux banques qui ont vu leurs dividendes croître de 12,5 % l’an dernier à 257,6 milliards de dollars. Le secteur des médias a également tiré son épingle du jeu, avec un doublement des dividendes de 16,6 milliards de dollars en 2023 à 30,6 milliards de dollars en 2024, grâce notamment à Meta et Alphabet. Si l’on rajoute Alibaba aux deux géants américains, les trois groupes ont représenté à eux seuls un cinquième de la croissance mondiale des dividendes l’an dernier. L’entreprise la plus généreuse avec ses actionnaires reste Microsoft. Elle a distribué le plus de dividendes, devant Exxon Mobil, qui grimpe d’une place en un an, et HSBC qui signe son retour parmi les 10 premières après avoir occupé la 10e place en 2019. Les dividendes ont augmenté de 5,6 % sur un an en Europe, hors Royaume-Uni. Là aussi, les deux tiers de la hausse étant attribuable aux banques qui ont bénéficié de la hausse des taux d’intérêt. En France, les dividendes ont augmenté de 5,6 % en 2024. À noter, les dividendes exceptionnels d’Hermès et d’Airbus qui ont porté le total global à un record de 74,2 milliards de dollars (68,8 milliards d’euros), soit une hausse de 8 %. « En 2024, les entreprises françaises de notre indice ont une nouvelle fois été les premières contributrices à l’échelle européenne. La moitié de la croissance provient de quatre entreprises : Axa et BNP ont apporté la plus grande contribution grâce à des bénéfices beaucoup plus élevés, suivies par l’entreprise de défense Safran et le groupe de produits de luxe Essilor Luxottica », a détaillé Charles-Henri Herrmann, directeur du développement France & distribution Benelux chez Janus Henderson avec toutefois un bémol. Une exception notable : la Société Générale a subi la plus forte réduction en 2024, en baissant ses dividendes de 47 % en 2024. Pour autant, « Si 92 % des entreprises françaises ont augmenté leurs dividendes ou les ont maintenus en 2024, la fin d’année a été plus difficile » notamment en raison des incertitudes politiques. Selon un autre classement de la lettre financière Vernimmen, le podium est constitué par TotalEnergies qui a redistribué 14,5 milliards d’euros, du groupe de luxe LVMH (propriétaire du groupe Les Échos-Le Parisien) avec 6,8 milliards d’euros et le groupe automobile Stellantis avec 6,7 milliards d’euros. Pour 2025, Janus Henderson dit s’attendre à des dividendes mondiaux de 1 830 milliards de dollars, soit une croissance de 5,1 % sur un an. La croissance mondiale devrait se stabiliser pour s’établir à 3,3 % en 2025-2026, selon le FMI. Si la croissance devrait s’affaiblir en Asie de l’Est et Pacifique ainsi qu’en Europe et en Asie centrale, elle devrait au contraire repartir à la hausse en Amérique latine et Caraïbes, au Moyen-Orient et en Afrique du Nord, ainsi qu’en Asie du Sud et en Afrique subsaharienne. En Europe, la croissance de la zone Euro ne devrait être que de 1 %, de 2,7 % aux États-Unis mais de plus de 6 % en Inde.